Crédit Agricole CIB intervient en tant que teneur de livres sur la première émission de Sukuk en euros depuis 2019 par l’intermédiaire de la Banque Islamique de Développement

Réalisations clients
09/11/2023

La Banque Islamique de Développement (IsDB) a réalisé une émission de Sukuk d’un montant historique de 550 millions EUR le mardi 7 novembre.

Il s’agit de la première émission publique de Sukuk en euros depuis 2019 (également émis par l’IsDB). L’IsDB est un émetteur régulier sur le marché des Sukuk en USD, ayant déjà réalisé deux émissions de ce type en 2023. Les Sukuk ont été émis au format Reg S dans le cadre du programme d’émission de certificats fiduciaires de 25 milliards USD de l’IsDB.

Puisqu’il s’agit de la première émission en euros de l’IsDB depuis 2019, une série de conférences téléphoniques et de réunions sur les obligations à Londres et à Paris ont été annoncées le lundi 30 octobre pour une éventuelle émission de Sukuk de référence en EUR à 5 ans.

Après l’exercice de commercialisation et après avoir recueilli les commentaires des investisseurs, les premières indications de prix ont été publiées le lundi 6 novembre, les prix étant attendus le mardi 7 novembre. Alors que le carnet d’ordres a atteint un pic à 580 millions EUR, les Sukuk ont été lancés à hauteur de 550 millions EUR avec un spread fixé à MS+33 pb en euros.

Les Sukuk ont été bien distribués, plus de 40 % étant alloués en dehors du Moyen-Orient à des investisseurs « buy-and-hold », principalement des banques centrales et des institutions officielles.

Crédit Agricole CIB est intervenu en qualité de teneur de livres associé pour cette émission.

Il s’agissait de la troisième émission de l’IsDB sur le marché de la dette publique européen et de la première émission de Sukuk en euros depuis 2019 à l’échelle mondiale.

La Banque islamique de développement (IsBD) est une banque multilatérale de développement basée à Djeddah, en Arabie saoudite, créée en 1974. L’IsDB compte 57 pays membres du Moyen-Orient, d’Afrique, d’Asie, d’Europe et d’Amérique du Sud. La mission principale de l’institution est de promouvoir le développement humain, en mettant l’accent sur la lutte contre la pauvreté, l’amélioration de la santé et de la gouvernance, et la promotion de l’éducation. Avec un actif total de 36,1 milliards USD et un ratio dette/fonds propres de 166,3 % en 2022, l’IsDB est le seul émetteur noté Aaa/AAA de la région MENA, ainsi que la seule entité islamique au monde bénéficiant de cette notation.

“Crédit Agricole CIB est heureux de s’être associé à l’IsDB pour la réouverture du marché des Sukuk en euros. Le produit de cette opération permettra à l’IsDB de diversifier ses sources de financement et d’établir une nouvelle référence des émissions en euros.”

Dyan Kannangara

Head of Debt Capital Markets MEA

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