La Hong Kong Mortgage Corporation émet la plus grande obligation sociale d'Asie

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26/09/2023

Après sa remarquable émission d’obligations sociales en 2022, Hong Kong Mortgage Corporation Limited a une nouvelle fois émis avec succès une nouvelle obligation sociale record le 13 septembre 2023.

Cette deuxième émission d’obligations sociales pour la HKMC, équivalente à plus de 2,5 milliards USD et comprenant des tranches de 9,5 milliards HKD à 2 ans, 5 milliards CNH à 3 ans et 650 millions USD sur 5 ans, marque la plus importante émission d’obligations sociales en Asie. Les tranches HKD et CNH sont les plus importantes émissions d’obligations sociales en HKD et en CNH respectivement. La tranche en USD marque également le retour de la HKMC sur le marché des obligations publiques en USD depuis 2009. C’est également la première fois qu’un émetteur d’obligations de Hong Kong lance simultanément des tranches HKD, CNH et USD.   

Malgré la volatilité croissante des marchés financiers, l’émission a été bien accueillie par un groupe diversifié d’investisseurs institutionnels locaux et étrangers de grande qualité. Cela témoigne de la forte demande des investisseurs pour les instruments financiers qui contribuent à des enjeux sociétaux. Cette transaction renforce également les rôles de Hong Kong en tant que centre d’affaires offshore pour le renminbi et hub asiatique pour l’émission d’obligations vertes et durables internationales.

À l’instar de la première émission d’obligations sociales de la HKMC, les fonds seront principalement utilisés pour financer ou refinancer les prêts dans le cadre du régime spécial de garantie du financement à 100% des petites et moyennes entreprises (PME) à Hong Kong, qui a été lancé en avril 2020 afin d’atténuer la pression sur les flux de trésorerie pendant la pandémie, contribuant ainsi à minimiser les fermetures d’entreprises et les licenciements. Les obligations sociales et l’utilisation de leurs fonds sont régies par le Cadre de financement social, vert et durable (le « cadre SGS » - Social, Green & Sustainable) de la HKMC, dont Crédit Agricole CIB a soutenu la mise en place, avec une seconde opinion fournie par Sustainalytics. 

Crédit Agricole CIB a agi en tant que l’une des deux banques de structuration SGS, ainsi qu’en tant que coordinateur mondial associé, chef de file associé et teneur de livre associé dans le cadre de cette émission d’obligations sociales.

La HKMC est une filiale à 100 % du Fonds de change géré par l’Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA) qui est de facto la banque centrale de Hong Kong. Crédit Agricole CIB a le privilège d’avoir également soutenu les émissions d’obligations vertes institutionnelles du gouvernement de Hong Kong depuis 2019, totalisant plus de 19 milliards d’équivalents USD, et de contribuer à son développement en tant que centre névralgique de la finance verte et durable et référence en matière de développement durable dans la région et dans le monde.

Bien que la pandémie semble être derrière nous, son impact sur les PME peut rester important pour certaines d’entre elles. La deuxième émission d’obligations sociales de la HKMC apporte un soutien continu et agit comme une force stabilisatrice pour le secteur des PME via le programme spécial de garantie de prêt à 100 %. La série d’obligations sociales de la HKMC est une référence sur le marché des obligations sociales en Asie, grâce à sa robustesse en matière de structuration et de communication.

Tim Fang

Responsable de Debt Capital Markets, Greater China

Bien que la pandémie semble être derrière nous, son impact sur les PME peut rester important pour certaines d’entre elles. La deuxième émission d’obligations sociales de la HKMC apporte un soutien continu et agit comme une force stabilisatrice pour le secteur des PME via le programme spécial de garantie de prêt à 100 %. La série d’obligations sociales de la HKMC est une référence sur le marché des obligations sociales en Asie, grâce à sa robustesse en matière de structuration et de communication.

Carmen Tsang

Responsable de Sustainable Investment Banking, Greater China

Cela a été pour nous un grand honneur d’accompagner la HKMC et de jouer divers rôles clés dans cette transaction significative. Ce succès témoigne de la reconnaissance des initiatives de la HKMC en matière de finance sociale et durable, qui génèrent des impacts positifs sur la société.

Alexander Tam

Managing Director, Financial Institutions Group, Hong Kong

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#AsiePacifique#HongKongSAR

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