UniCredit relance le marché italien des obligations sécurisées grâce à ses Obligazioni Bancarie Garantite en deux tranches

UniCredit a annoncé le mandat à double tranche lundi après-midi. La réaction des investisseurs a été positive. Dans un contexte favorable et stable, UniCredit a ouvert ses positions le mardi 6 juin, avec des prévisions initiales de 35 pb au-dessus du taux mid-swap pour la tranche de maturité 3 ans et de 65 pb au-dessus du taux mid-swap pour la tranche de maturité 7 ans. 

Le carnet d’ordres a rapidement augmenté pour atteindre 5 milliards d’euros, répartis sur 200 lignes combinées. Cela a permis à la société d’augmenter la taille de l’opération à 1,75 milliard d’euros pour la tranche de maturité 3 ans et à 1,25 milliard d’euros pour la tranche de maturité 7 ans. Le carnet d’ordres final s’est élevé à 4,8 milliards d’euros et comprenait essentiellement des bons du Trésor des banques et des investisseurs de grande qualité. Cette opération de grande envergure illustre l’appétit des investisseurs pour les obligations sécurisées italiennes de qualité après 12 mois de non-émission et suite à la restructuration d’un programme de valeur relative favorable aux investisseurs en raison de la fin du programme d’achat d’obligations sécurisées (CBPP).