Crédit Agricole CIB intervient dans l'émission de la première obligation verte de l’État du Qatar

L’opération comprend deux tranches : 

• une obligation verte à 5 ans de 1,0 milliard USD, valorisée à +30 pb pour les bons du Trésor américain (rendement total de 4,739 %) 
• une obligation verte à 10 ans de 1,5 milliard USD, valorisée à +40 pb pour les bons du Trésor américain (rendement total de 4,818 %). 

Le carnet d’ordres cumulé a attiré plus de 14 milliards USD d’ordres de grande qualité, ce qui a permis au Qatar d’évaluer ses émissions aux niveaux de spread les plus bas jamais observés lors d’une offre publique de la région CEEMEA pour les deux échéances respectives. Le prix final reflète un resserrement de 40 pb des prix par rapport aux niveaux de prix initiaux communiqués à l’ouverture des livres. 

Malgré d’importantes révisions de prix et les derniers niveaux de prix tendus, la forte demande des investisseurs a permis à l’État de porter la transaction à un total de 2,5 milliards USD, ce qui constitue la plus importante émission verte jamais réalisée par un émetteur souverain de la région CEEMEA. Cette émission souligne l’appréciation de la communauté internationale des investisseurs obligataires à l’égard de la solidité du crédit du Qatar. En outre, elle souligne l’accueil très favorable réservé au nouveau cadre de financement vert. Nous avons en effet constaté une participation massive des investisseurs ESG dans l’ensemble des régions à cette émission. 

La transaction, qui est la première émission verte jamais réalisée par un émetteur souverain de la région du CCG, a été précédée de la publication du Cadre inaugural de Financement Vert souverain de l’État du Qatar. Ce Cadre a été établi conformément aux normes internationales les plus élevées et est aligné sur les Green Bond Principles émis par l’International Market Association (ICMA). Le cadre comprend huit catégories de projets verts éligibles, et le produit de la transaction permettra au Qatar de contribuer à la réalisation de son Plan d’action national pour le changement climatique (QNCCAP) et de sa Stratégie nationale en matière d’environnement et de changement climatique (QNE).