Un partenaire financier pour accompagner la transition énergétique
NOTRE STRATÉGIE CLIMAT
Afin de restreindre l’exploitation des ressources fossiles pour atteindre l’objectif de limitation du réchauffement climatique à 2°C d’ici la fin du XXIe siècle, le groupe Crédit Agricole a annoncé dès mai 2015 sa décision de ne plus financer les projets de mines de charbon ou d’exploitations d’hydrocarbures en 2017.
En juin 2019, le Groupe s’est doté d’une stratégie climat alignée sur l'Accord de Paris, qui prévoit en particulier une sortie totale du charbon et l’intégration des enjeux de la transition énergétique dans la relation client. Une note de transition, à la fois outil de dialogue et d’accompagnement des clients, permettra de mesurer le niveau d’engagement des clients et leur capacité à adapter leur modèle économique aux défis de la transition énergétique et de la lutte contre le changement climatique.
Dans le cadre de son plan à moyen terme, le Groupe s’est fixé comme objectif de renforcer encore son action et ses engagements en faveur de la transition énergétique.
Crédit Agricole CIB a pris, depuis 2015, des engagements forts pour le financement de la transition énergétique, avec des objectifs de financements ambitieux en faveur du climat.
Nous avons également engagé depuis plusieurs années des travaux destinés à mieux comprendre et gérer les risques climatiques : estimation de l’empreinte carbone liée aux financements et investissements à l’aide d’une méthodologie développée selon une approche scientifique avec l’école Polytechnique et l’Université Paris Dauphine, publication de politiques sectorielles, méthodologie permettant d’apprécier les risques climatiques liés aux crédits.
NOTRE CONTRIBUTION à DES FINANCEMENTS DURABLES ET INNOVANTS
Depuis près de 10 ans, Crédit Agricole CIB accompagne ses clients dans leurs opérations financières dans les secteurs clés de la transition énergétique : énergie, infrastructures, transports, immobilier...
Énergies renouvelables
Le financement des énergies renouvelables fait partie intégrante de la stratégie de Crédit Agricole CIB qui est l'un des tous premiers acteurs du financement de ces projets. La ligne métier des Financements de Projets a financé au total 435 fermes éoliennes totalisant plus de 24 000 MW d’énergie éolienne et 9 000 MW d’énergie solaire.
En novembre, le projet d’éolien offshore Formosa 1 a été inauguré à Taiwan.
« Taïwan est à l’heure actuelle l’un des marchés de l’éolien offshore parmi les plus dynamiques au monde. Inauguré le 12 novembre, Formosa 1 est le premier projet éolien offshore entrepris en vue d’atteindre 5,5 GW de capacités éoliennes offshore à Taïwan. La participation de la présidente Tsai a souligné l’engagement du gouvernement dans la transition énergétique de Taïwan et sa vision pour le secteur de l’éolien offshore national, afin de maintenir son leadership en Asie. Crédit Agricole CIB est fier de la réalisation de ce projet, qui témoigne de son expertise dans le secteur des énergies renouvelables et de son engagement à agir en tant que facilitateur de changement dans le financement de la transition énergétique en Asie-Pacifique.»
Quentin Slight, Responsable d’Energie et Infrastructure Groupe pour l’Asie, Crédit Agricole CIB
Immobilier durable
Nos clients du secteur immobilier se sont engagés en faveur d’une croissance durable et en réduisant leurs émissions de carbone. Dans ce secteur, notre rôle consiste à structurer et à placer des obligations vertes destinées à financer des immeubles à haute efficacité énergétique ou des immeubles fonctionnant à l’énergie solaire passive. Nous structurons également des crédits dont la marge est indexée à des critères environnementaux au niveau des projets financés et à l’atteinte d’objectifs d’entreprise.
En Espagne, MERLIN Properties SOCIMI S.A. a récemment réalisé la plus importante transaction ESG jamais réalisée dans le secteur immobilier européen.
« MERLIN Properties est fermement engagé dans des initiatives respectueuses de l’environnement au sein de son portefeuille, notamment en investissant de manière significative dans l’amélioration de l’efficacité énergétique, en certifiant ses actifs avec LEED/BREEAM pour l’énergie et AIS pour les accès handicapés et en favorisant la consommation électrique issue des énergies renouvelables. Autour de ce pilier, nous avons mené à bien avec succès le plus important prêt indexé sur des critères ESG jamais réalisé par un fonds d’investissement immobilier européen et ceci grâce aux efforts et au soutien d’établissements financiers prestigieux et innovants comme Crédit Agricole CIB. »
Miguel Ollero, Corporate Managing Director / COO, Merlin Properties SOCIMI S.A.
NOTRE DÉVELOPPEMENT DE PRODUITS A IMPACT POSITIF
Obligations vertes
Les obligations vertes (green bonds) permettent aux émetteurs - entreprises, organismes internationaux et collectivités locales - de lever des fonds pour financer des projets ou des investissements à vocation environnementale.
Par exemple, Iberdrola a récemment procédé à une émission d’obligations hybrides vertes et est l’un des principaux fournisseurs privés d’électricité en Espagne, l’un des plus grands producteurs mondiaux d’énergie éolienne et un émetteur mondial majeur d’obligations vertes basé en Espagne.
« Depuis une vingtaine d’années, et en prévision de la transition énergétique, Iberdrola a développé des investissements durables en vue de soutenir l’électrification croissante de l’économie mondiale : davantage d’énergie propre, de meilleures capacités de stockage, davantage d’énergie de secours, des réseaux plus nombreux et plus intelligents, et une digitalisation accrue. Aujourd’hui, l’entreprise est une référence dans la lutte contre le changement climatique et participe activement aux sommets des Nations Unies sur ce sujet, lors desquels il est souligné qu’il est temps de joindre le geste à la parole pour accélérer la transition énergétique vers un modèle durable, sûr et compétitif qui remplacerait la production de sources polluantes par des énergies propres, et intensifierait l’électrification de l’économie mondiale. Iberdrola est engagé en faveur d’un modèle énergétique qui donne la priorité au bien-être des personnes et à la préservation de la planète. Ces notions sont ancrées dans l’objet social de l’entreprise, qui s’en inspire pour l’ensemble de sa stratégie : « continuer à construire ensemble chaque jour un modèle énergétique plus sain, plus accessible, basé sur l’électricité ». Dans ce contexte, le financement vert, y compris les obligations, les titres hybrides et les prêts, est un outil précieux que l’entreprise utilise pour élaborer son plan d’investissement tout en donnant aux investisseurs la transparence nécessaire pour mieux allouer leurs fonds et la possibilité de mesurer leur contribution à la durabilité. Nous sommes fiers de nous associer à Crédit Agricole CIB pour exposer aux investisseurs la stratégie verte d’Iberdrola et développer autant de financements verts que possible. En ce sens, le succès de l’émission d’obligations hybrides vertes d’Iberdrola en 2019, avec le soutien de Crédit Agricole CIB et d’autres banques, confirme la relation étroite que nous entretenons. »
Jesús Martínez, Directeur financier adjoint, Iberdrola S.A.
EDP - Energias de Portugal est un autre bon exemple : la société a émis en début d’année ses premières obligations hybrides vertes. Présente dans 16 pays sur 4 continents, EDP est la quatrième plus grande société de production d’énergie éolienne au monde et plus de 70 % de sa capacité installée provient de technologies basées sur les ressources renouvelables.
« Le développement durable est au cœur de l’ADN d’EDP et nous nous sommes engagés auprès de nos parties prenantes à continuer de croître tout en relevant les défis du développement durable. Les obligations vertes sont un instrument clé pour aligner la politique financière d’EDP sur sa stratégie et la première émission d’obligations hybrides vertes en janvier 2019 est un bon exemple du succès de cet alignement. EDP a le privilège de pouvoir compter sur le soutien de plusieurs établissements financiers qui mettent l’accent sur la durabilité. Crédit Agricole CIB, en qualité de co-chef de file de notre émission d’obligations hybrides vertes, est l’un de ces éminents établissements, qui promeuvent et fournissent régulièrement des instruments financiers contribuant aux objectifs de transition énergétique. »
Paula Guerra, Responsable Finance, EDP, Energias de Portugal S.A.
Sustainability-linked bonds
Les sustainability-linked bonds sont des émissions obligataires standard sans fléchage des fonds, dont le coût de financement peut être majoré si les objectifs de performance durable ne sont pas atteints.
En septembre, Enel a lancé le tout premier sustainability-linked bond sur le marché.
"Innover est essentiel pour accélérer le développement de la finance durable et les flux de capitaux vers des investissements durables. C’est pourquoi Enel a lancé un nouveau produit sur les marchés financiers : les SDG-Linked Bonds. Ces derniers permettent désormais aux émetteurs de lier leur stratégie de développement durable à la structure des obligations, en réduisant le coût de la dette grâce à des objectifs de performance durable. Expert en finance verte, Crédit Agricole CIB nous a soutenu dans cette stratégie."
Alberto de Paoli, Chief Financial Officer, Enel
Obligations de transition
Dernière innovation en date dans la finance verte, les obligations de transition (transition bonds) qui permettent de flécher des fonds en faveur de projets finançant des activités qui ne sont généralement pas classées vertes mais qui contribuent à la transition climatique.
En novembre, Crédit Agricole CIB a émis la première obligation de transition sous la forme d’un placement privé souscrit par AXA IM pour le compte du groupe AXA. Cette obligation permettra au groupe AXA de financer des projets qui contribuent à la transition environnementale des secteurs industriels à haute intensité de carbone, tels que des navires propulsés au gaz naturel liquéfié (GNL), des investissements d’efficacité énergétique dans l’industrie, ainsi que des actifs gaziers dans des pays où la production énergétique dépend actuellement du charbon.
« AXA recherche des opportunités d’investissement durables et innovantes. Nous sommes fiers d’être associés à Crédit Agricole CIB pour la première émission d’une obligation de transition. Grâce à ce nouveau type d’obligation, notre objectif est de soutenir activement les entreprises qui transforment leur modèle de business et font progresser la transition vers une économie bas carbone et résiliente. »
Yo Takatsuki, Responsable de ESG Research and Active Ownership, AXA IM
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