Pouvez-vous nous présenter les activités de la ligne métier Ressources naturelles, infrastructure et électricité ?

Alain Fanaïe - Avant la création de cette ligne métier en avril 2008, nous proposions trois activités de financement distinctes : Financements de projets, Financements structurés de matières premières et Reserve Based LendingFinancement adossé à des réserves pétrolières (hors Amérique du Nord). Cette dernière activité était exercée conjointement par les deux autres équipes. Il existait par ailleurs une activité de conseil financier.

Les résultats de chaque activité étaient satisfaisants. Mais nous visions l’excellence et souhaitions proposer à nos clients un interlocuteur unique pour l’ensemble de ces produits. Nous avons donc réorganisé la ligne métier autour de trois secteurs d’activité :

• les ressources naturelles, qui regroupent les équipes Financements structurés de matières premières, Financements de projets, Reserve Based Lending Houston et Reserve Based Lending Reste du monde (aujourd’hui dénommée Upstream Oil & Gas Finance),
• les infrastructures : routes, ports, aéroports, PPPLe Partenariat Public-Privé est un mode de financement par lequel une autorité publique fait appel à des prestataires privés pour financer et gérer un équipement assurant ou contribuant au service public., …,
• l’électricité (énergies fossiles et renouvelables).

Cette réorganisation a permis de dégager d’importantes synergies et d’atteindre trois objectifs importants. Le premier est la création d’une équipe intégrée en matière d’origination, regroupant la force commerciale et des spécialistes confirmés. Le deuxième est une meilleure compréhension du marché, qui nous a permis de développer notre activité et de mieux gérer nos risques. Le troisième est le renforcement significatif de notre équipe de conseil. Elle aide notamment nos clients sur les projets nécessitant des financements multi-sources pour des montages financiers solides. Le récent mandat obtenu conjointement avec Mizuho pour le projet GNL Ichthys LNGGaz naturel liquéfié (Liquefied natural gas) (Australie-Japon) de USD 20 milliards en est un excellent exemple.

En 2009, vous avez reçu de nombreuses distinctions et Crédit Agricole CIB a été désignée « Bank of the Year » par Project Finance International. Quelles sont les principales raisons de ce succès ?

Jean-François Grandchamp des Raux - Tout d’abord, il va sans dire que nous sommes fiers de ces distinctions, qui viennent récompenser la cohérence de notre stratégie au fil deLa technologie "au fil de l'eau" permet d'installer les infrastructures sur une partie du cours d'eau, sans avoir besoin de dérouter celui-ci ou de créer de barrages ou retenues d'eau.s années. Nous avons toujours été parmi les cinq premiers dans cette activité (Project Finance International) et avons atteint une part de marché d’environ 5% (Project Finance International).
L’année dernière, nous avons réalisé une centaine d’opérations, dont 26 ont été désignées « Deal of the Year ». Ces opérations concernent plusieurs pays et plusieurs secteurs et nous nous réjouissons d’une telle diversité.

Fort de ses atouts, Crédit Agricole CIB arrive au 1er rang mondial des banques présentes à l’international (Project Finance International, Dealogic et Infrastructure Journal) et est n°1 sur le continent américain et dans la région EMEAEurope, Moyen-Orient et Afrique (Project Finance International). Crédit Agricole CIB est également la 1ère banque européenne en Asie pour les financements de projets (Project Finance International). Autre distinction importante, Crédit Agricole CIB a obtenu le titre de « Bank of the Year » pour 2009 (Project Finance International).

Nous devons ces excellents résultats à notre stratégie, qui est en ligne avec celle de la Banque et avec l’évolution du marché. Ce succès est également bien sûr largement imputable à nos équipes, qui comptent de véritables experts des financements de projets. Enfin, en 2009, les conditions de marchés ont été favorables ; Crédit Agricole CIB a su exploiter de nouvelles opportunités.

Pouvez-vous nous dire quelques mots sur votre collaboration avec les autres lignes métiers de la Banque ?

Alain Fanaïe  - Le premier niveau de cross-selling consiste à mobiliser l’ensemble des ressources de notre ligne métier pour proposer à nos clients la solution sur mesure la plus adaptée à leurs besoins. Dans ce domaine, nos résultats et les récompenses obtenues sont éloquents. Le deuxième niveau consiste à exploiter toutes les ressources et les compétences de la Banque, pour couvrir l’ensemble des produits dont ont besoin nos clients pour gérer leur exposition aux risques de taux et de change et aux cours des matières premières, et leur permettre d’accéder aux marchés financiers. Il s’agit là d’un travail mené en collaboration avec les Banquiers Conseil et les lignes métiers concernés.

Afin de lisser les flux de trésorerie des projets de nos clients, nous intégrons fréquemment des produits Dérivés de taux dans nos opérations à moyen et long terme. C’est la raison pour laquelle nous avons l’habitude de travailler avec ces équipes. La collaboration entre nos deux lignes métiers s’est d’ailleurs intensifiée ces deux dernières années.

Néanmoins, en ce qui concerne la diversification de nos activités, nous remarquons un développement important dans le secteur Pétrole et Gaz dans trois produits en particulier. Premièrement, la coopération avec les équipes Matières premières s’est traduite par de nouveaux contrats à Houston et à Paris. Deuxièmement, avec la ligne produit Dette et marchés de crédit, les équipes Reserve Based Lending de Houston ont permis de remporter deux mandats de co-teneur de livres dans le cadre d’émissions d’obligations à haut rendement. Enfin, pour les métiers Equity Capital Markets, nous pouvons citer deux mandats de co-teneur de livres obtenus grâce à l’équipe Reserve Based Lending de Paris. D’abord pour Maurel & Prom pour une émission d’obligations convertibles « OCEANE » d’un montant de EUR 300 millions, et pour Tullow pour son augmentation de capital de USD 1,5 milliard.

Notre objectif est de développer notre activité dans ce domaine en nous appuyant sur notre expertise et sur notre capacité à proposer à nos clients les produits les mieux adaptés à leurs besoins.


Quel regard portez-vous sur les perspectives de votre activité ?

Jean-François Grandchamp des Raux - Notre marché sous-jacent satisfait les besoins classiques dans les secteurs des matières premières et des infrastructures, partout dans le monde. Ils évoluent avec le développement économique mondial.
L’excellence de nos équipes et la cohérence de notre stratégie devraient nous permettre d’accroître notre part de marché.

Au cours des 18 derniers mois, nos clients – de longue date ou plus récents – ont pu compter sur les compétences et le soutien de Crédit Agricole CIB dans les moments difficiles.
GSM-R, dirigé par Vinci, en est un bon exemple. Il s’agit du contrat de Partenariat Public-Privé le plus important en France à ce jour (source : communiqué de presse de RFF). Nous avons contribué à la réussite de cette opération en pleine crise financière et malgré la faillite du principal fournisseur.

Notre objectif pour 2010 est de renforcer la position de la Banque comme « Banque d'excellence »  pour nos clients. Déjà bien avancé, le développement de notre plateforme de conseil s’inscrit dans le cadre de cette stratégie : fournir davantage de services à forte valeur ajoutée à nos clients et leur offrir un éventail encore plus large des produits de la Banque.