L’Agence Française de Développement (AFD) n’était pas apparue sur le marché de l’euro, pour un tel montant, depuis 3 ans. L’Agence a réalisé deux émissions obligataires en dollars en 2008 et début 2009 (1 milliard chacune) mais n’avait pas encore emprunté en euros. L’AFD est un émetteur régulier et opportuniste sur le choix de la devise de ses opérations, qui a recours également aux placements privés. L’AFD a voulu profiter de la réouverture des marchés en début d’année et nous avons su saisir cette opportunité !

Cette émission est une belle référence sur le marché: la réussite de ce type d’opérations de qualité AAA, non souverain, valorise notre technicité auprès d’autres émetteurs de même profil. Ensuite, elle comporte d’autres enjeux commerciaux et concorde avec notre approche socialement responsable. En effet, les projets soutenus par l’AFD pour combattre la pauvreté et soutenir la croissance économique sont de plus en plus orientés vers le développement durable, comme le développement des énergies renouvelables en Thaïlande et en Afrique du Sud où Calyon s’est positionné sur des projets à ses côtés.

Nous sommes intervenus dans un contexte porteur car cette émission s’inscrit dans la stratégie de développement de l’AFD. Positionnée à l’origine sur l’Afrique subsaharienne, son activité est désormais répartie pour moitié en Afrique et pour moitié dans le reste du monde. L’AFD espère élargir son mandat géographique, ce qui entrainerait un développement de ses activités financières. L’AFD devrait donc être plus présente dans les années à venir sur les marchés financiers en Euros ou dans d’autres devises.