Le 3 janvier 2012, Crédit Agricole CIB est intervenu en qualité de teneur de livres associé de l’émission obligataire de 2 milliards d’euros à 10 ans lancée par la Caisse de Refinancement de l’Habitat (CRH). Cette émission significative d’obligations sécurisées a permis à la CRH d’ouvrir avec succès le marché primaire des euro-obligations pour 2012.

L’opération a été accueillie très favorablement par le marché ; les ordres, de qualité, ayant rapidement dépassé les 2 milliards d’euros. L’émission, qui doit arriver à échéance en juin 2022, paie un coupon attractif de 4%. L’opération a attiré plus de 110 investisseurs provenant essentiellement d’Allemagne et d’Autriche (53%) mais aussi de France (28%), du Royaume-Uni (7%), d’Europe du Sud (5%) et du Benelux (3%). Par type d’investisseurs, les compagnies d’assurance représentent 40% de l’allocation finale, suivies par les gestionnaires d’actifs (24%) et les banques (22%). Les banques centrales représentent également une part importante du livre d’ordres (11%).

"En ouvrant le marché primaire des euro-obligations, la CRH a confirmé l’intérêt suscité par les émetteurs français de qualité auprès des investisseurs nationaux et internationaux. Crédit Agricole CIB est heureux d’avoir accompagné la CRH à l’occasion de cette émission, qui marque l’ouverture du marché primaire des euro-obligations pour 2012", déclare Eric Hottelart, banquier conseil.