Crédit Agricole CIB  est intervenu en tant que chef de file, aux côtés de BNP Paribas, JP Morgan, Natixis, RBS et Société Générale dans une opération d’échange obligataire lancée le 26 janvier 2010 par Casino. Cette opération a été clôturée avec succès le 3 février. Elle porte sur les obligations venant à échéance en 2012 et 2013.

En contrepartie des titres apportés, une nouvelle souche obligataire d'un montant de EUR 888 millions d'euros, à échéance février 2017, a été émise.

L'offre d'échange a rencontré un vif succès, avec un montant apporté à l'opération d'environ EUR 1,5 milliards, soit près de deux fois le montant proposé.

Elle permet de réduire les échéances obligataires des années 2012 et 2013 de respectivement EUR 440 et EUR 354 millions.

Le profil de la dette du Groupe est ainsi amélioré et sa maturité rallongée.