En octobre 2010, la société projet Saudi Aramco Total Refining and Petrochemical Company (SATORP), chargée de construire et d’exploiter une raffinerie à Jubail (Arabie saoudite), a bouclé un financement de 8,5 milliards de dollars. La raffinerie traitera du pétrole lourd peu coûteux (de qualité Arabian Heavy) pour produire des produits raffinés à forte valeur ajoutée et des produits pétrochimiques. Le projet est commandité par Saudi Aramco (62,5%) et Total (37,5%), Saudi Aramco disposant d’une option lui donnant la possibilité de vendre 25% de ses parts à l’occasion d’une future introduction en Bourse.

Associées à Banque Saudi Fransi (banque saoudienne affiliée à Crédit Agricole CIB), les équipes de conseil Ressources naturelles, Infrastructure et Electricité du pôle Structured Finance de Crédit Agricole CIB conseillent les commanditaires du projet depuis octobre 2006, avec le soutien de la ligne métier Export & Trade Finance, de l’équipe new-yorkaise Dette et marchés de crédit, de Global Loan Syndication à Londres et de l’équipe Financement de projet (Ressources naturelles, Infrastructure et Electricité). Dans un second temps, l’équipe Financement de projet a joué un rôle-clé en tant que chef de file du financement, composé de 19 facilités différentes octroyées par une quarantaine d’établissements. Parmi toutes les banques commerciales participantes, Crédit Agricole CIB a souscrit l’engagement le plus important, confortant ainsi son rôle de premier plan dans cette opération de taille exceptionnelle.

Banque Saudi Fransi est également intervenue en qualité de chef de file.

Emblématique, cette opération est l’un des plus importants financements de projet à recours limité réalisés à ce jour. Elle témoigne de l’expertise de la Banque en matière de conseil et de financement de projet.
Ce projet a mobilisé de nombreuses équipes du pôle Structured Finance : Conseil Ressources naturelles, Infrastructure et Electricité, Financement de projet, Financement d’infrastructure, Export & Trade Finance, ainsi que l'unité Finance islamique de Bahreïn, les équipes Dette et marchés de crédit, Global Loan Syndication, Global Energy Group, Coverage & Investment Banking (couverture de Saudi Aramco et de Total) et le pôle recherche industrielle de Crédit Agricole SA.

"Cette opération emblématique est l’un des plus importants financements de projet à recours limité réalisés à ce jour. Son succès atteste de la capacité de Crédit Agricole CIB à intervenir dans des financements de cette envergure", a déclaré Andy Pheasant, Managing Director, Conseil Structured Finance.