Calyon est intervenu, avec JP Morgan, en tant que chef de file et teneur de livre associé pour l’augmentation de capital de Danone, avec maintien du droit préférentiel de souscription. Cette opération, annoncée le 25 mai 2009, a été lancée le 29 mai 2009. Le montant total de EUR 3 milliards correspond à une parité de souscription de 4 actions nouvelles pour 17 existantes. Les actions nouvelles ont été offertes à un prix de souscription unitaire de EUR 24,73.

Les trois principaux actionnaires de Danone (Eurazeo, Predica, Sofina) ont souscrit à cette émission à hauteur de leur quote-part dans le capital, soit au total 8% de l'opération.

Cette opération permet à Danone de :

• Renforcer sa structure financière, réduire son endettement et améliorer ses ratios de crédit.
• Accroître sa flexibilité financière, en vue de soutenir sa stratégie de croissance organique et financer des acquisitions de taille petite ou moyenne.

Cette augmentation de capital a été un grand succès avec un taux de souscription de 182%. La demande pour les titres offerts a ainsi porté sur EUR 5,5 milliards.

Cette opération est la plus importante augmentation de capital réalisée en France par un émetteur corporate depuis 2005 et la plus importante jamais réalisée par un émetteur du secteur « Food & Beverage » dans le monde. C’est également la première opération de renforcement de fonds propres et de sollicitation des actionnaires pour Danone depuis 30 ans.

Un roadshow, par le management de Danone, a été organisé en partie par CA Cheuvreux dans les différentes places financières européennes. Ce roadshow a permis aux dirigeants de Danone de répondre aux interrogations des investisseurs sur le timing et le calibrage de l'augmentation de capital.

Calyon a été mandaté de par sa relation étroite avec Danone depuis de nombreuses années et son expérience en Equity Capital Markets. En 2008, Calyon a participé à deux émissions obligataires pour le Groupe.