Calyon est intervenu en qualité de Mandated Lead Arranger d’un crédit relais de USD 3,2 milliards, en mai 2007, pour le compte de Hindalco Industries, une filiale du groupe AV Birla. D’une durée de 18 mois, ce prêt a servi à financer l’acquisition de la société américaine Novelis Inc.

Calyon a pu diriger cette opération grâce à ses relations de longue date avec le groupe AV Birla et ses filiales, en particulier Hindalco Industries. Ayant identifié cette opportunité très en amont, les équipes Coverage et Syndication ont su maintenir un dialogue constant avec l’emprunteur. Ces efforts ont porté leurs fruits puisque Calyon s’est vu confier le rôle de mandated lead arranger et de bookrunner, aux côtés d’un groupe restreint de banques.

A l’échéance du crédit-relais en novembre 2008, Hindalco Industries a refinancé une partie du prêt sur sa trésorerie et par augmentation de capital, le solde (USD 982 millions) faisant l’objet d’un nouveau prêt à moyen terme. Calyon a obtenu le feu vert pour souscrire à hauteur de USD 125 millions, avec une participation finale de USD 90 millions.

Cette opération transnationale, qui s’est soldée par un engagement de montant raisonnable, a permis à Calyon de consolider sa relation avec le groupe et d’engager le dialogue avec ses principales filiales. Elle a également débouché sur d’autres opportunités, en particulier sur les marchés de capitaux avec des opérations de change et de couverture de matières premières.

Comptant parmi les leaders mondiaux de la métallurgie, le groupe AV Birla possède l’une des structures de coûts les plus faibles parmi les producteurs d’aluminium et de cuivre. Hindalco-Novelis est le numéro un mondial des produits laminés en aluminium, l’un des trois premiers producteurs d’aluminium primaire en Asie et le propriétaire du plus important site de production de cuivre.